宁德时代官宣，此次与海博思创达成的合作，是迄今为止全球规模最大的钠离子电池订单。而海博思创也成为宁德时代首个储能钠电战略合作伙伴，双方将围绕技术研发、产品应用、项目落地等全维度展开深度合作，全力推进钠电产业化落地。
这一重磅合作，直接印证两大核心信号：一是宁德时代已彻底攻克钠离子电池量产全链条难题，结合此前宁德超级发布会的技术披露，公司目前完全具备钠离子电池规模化交付能力；二是2026年正式成为国内钠离子电池产业量产元年，行业从技术研发阶段全面迈入商业化落地阶段。
不少投资者疑惑：钠电迎来爆发，固态电池难道失去投资价值？实则不然，二者应用场景截然不同，并非替代关系，而是互补关系。钠离子电池是锂电池在经济型储能、低端乘用车等场景的有效补充，主打高性价比；固态电池则是锂电池在高端电动车、低空飞行器等高端场景的升级替代，主打高性能、高安全。锂、钠、固态三类电池将形成新能源电池产业三足鼎立格局，均具备长期投资价值，只是赛道定位与成长逻辑各有差异。
钠离子电池产业四大核心投资逻辑
1. 成本优势逐步兑现
行业普遍预测，2027年钠电芯成本将全面低于磷酸铁锂电池，凭借成本优势快速抢占对应市场份额，商业化渗透速度将持续加快。
2. 供应链自主可控
完美绕过锂、钴等海外稀缺战略资源瓶颈，摆脱上游资源价格波动与海外供应链卡脖子风险，完全实现国内供应链自主，契合国家新能源产业安全战略。
3. 与储能场景天然契合
钠电适配宽温域环境，高温循环寿命表现突出，工作中产热更少、电芯膨胀应力更小，安全稳定性远超传统锂电。在长时储能系统中，可简化整体架构、降低辅助能耗，全面提升储能电站运行效率与综合经济性，是大规模储能场景的优选方案。
4. 产能扩张边际成本低
钠电池生产线与现有锂电池产线高度兼容，产线复用度超70%，产线切换成本极低。技术成熟后，无需大规模新建产线，即可快速释放产能，匹配行业爆发式需求。
钠电池全产业链细分环节及核心标的
一、集流体（铝箔）
钠电成本优势最直观的环节。锂电池负极需使用高价铜箔，而钠电正负极均可采用低成本铝箔，集流体成本直接下降60%-70%，带动电池整体成本降低约15%。同时，钠电单GWh铝箔用量约800吨，是锂电池的2倍以上，需求弹性极大。
核心标的：鼎胜新材、万顺新材
二、正极材料
钠电成本占比最高的环节，达总成本的35%-40%，是产业链最核心环节，技术迭代与市场需求同步快速提升，行业议价能力强，是钠电放量的核心受益环节。
核心标的：容百科技、振华新材、华阳股份、当升科技
三、负极材料（硬碳）
钠离子半径大于锂离子，无法嵌入石墨层间，因此钠电负极无法沿用锂电池石墨路线，硬碳成为绝对主流，市场占比超94%。该环节技术门槛高，高品质硬碳量产产能有限，随着行业放量，供需紧张格局将持续凸显。
核心标的：贝特瑞、佰思格、杉杉股份、中科电气、圣泉集团
四、电解液
成本占比15%-20%，核心溶质为六氟磷酸钠，是锂电六氟磷酸锂的钠替代版本，原材料成本更低。国内企业已完成工艺改进，生产效率提升30%，有害物排放减少40%，同时功能化电解液可实现150℃高温下自动聚合阻断热失控，安全性大幅升级。
核心标的：天赐材料、多氟多、新宙邦、华盛锂电
五、隔膜
钠电隔膜与锂电池隔膜性能要求相近，可直接复用现有锂电隔膜产能，无需额外新增产能，行业企业能快速承接钠电需求，率先享受行业放量红利。
核心标的：恩捷股份、星源材质、中材科技、金冠股份
风险提示：本文仅为行业信息分享，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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